Ещё один? Серьёзно?
Каждый месяц появляется новый стартап, который «убьёт Nvidia». Neurophos с их оптическими метаматериалами за $110 млн. Groq, который уже куплен самой Nvidia за $20 млрд. Cerebras, который получил $10 млрд от OpenAI. Теперь Positron.
И снова $230 миллионов. От Qatar Investment Authority. В феврале 2026 года.
Но в этот раз всё выглядит иначе. Не обещания о световых вычислениях через десять лет. Не экзотическая архитектура, которую никто не умеет программировать. Positron атакует самую больную точку современных AI-чипов: память.
Пока Nvidia продаёт Blackwell Ultra за $70,000 за штуку, а спрос, по словам TSMC, «бесконечен», любой, кто предложит реальную альтернативу, получает чек. Вопрос в том, сможет ли Positron его обналичить.
Проблема не в вычислениях. Проблема в ожидании
Современные LLM вроде GPT-5 или Claude 3.7 — это не просто матричные умножения. Это постоянная пересылка гигантских объёмов данных между памятью и вычислительными ядрами.
Типичный сценарий инференса на H100 или Blackwell: 90% времени чип ждёт, пока данные придут из памяти. Вычислительные блоки простаивают. Энергия тратится впустую.
Positron не пытается сделать вычисления в 100 раз быстрее. Они делают их в 10 раз эффективнее, убирая главное узкое место — пропускную способность памяти.
Зачем Катару это нужно? Sovereign AI в действии
Qatar Investment Authority — не типичный венчурный фонд. Это суверенный фонд с $500+ млрд активов. Их инвестиция в Positron — часть стратегии «sovereign AI».
Что это значит на практике? Страны устали зависеть от Nvidia и американского экспортного контроля. Они хотят собственные цепочки поставок AI-инфраструктуры.
Катар, ОАЭ, Саудовская Аравия — все строят национальные AI-системы. Им нужны чипы, которые они могут контролировать. Без риска, что Вашингтон заблокирует поставки, как это было с Китаем.
Positron предлагает именно это: альтернативную платформу, не связанную с CUDA и экосистемой Nvidia.
| Параметр | Positron PX-1 (2026) | Nvidia Blackwell B200 (2025) | Преимущество |
|---|---|---|---|
| Пропускная способность памяти | 8 ТБ/с | 4.8 ТБ/с | +67% |
| Энергоэффективность (инференс) | 5.2 TOPS/Вт | 3.8 TOPS/Вт | +37% |
| Задержка памяти | 85 нс | 140 нс | -40% |
| Поддержка ПО | PyTorch 2.4, JAX 0.5 | Полная экосистема CUDA | Критическое отставание |
Программировать будет больно. Очень больно
Технические характеристики — это только половина истории. Вторая половина — программное обеспечение.
Nvidia выиграла не потому, что у них самые быстрые транзисторы. Они выиграли потому, что создали CUDA — экосистему, из которой невозможно сбежать. 20 миллионов разработчиков. Библиотеки для всего.
Positron предлагает совместимость с PyTorch 2.4 и JAX 0.5 через уровень абстракции. Звучит хорошо. На бумаге.
На практике это значит: ваш код, написанный для CUDA, не заработает из коробки. Нужно переписывать ядра. Настраивать компилятор. Молиться, чтобы всё скомпилировалось.
Именно поэтому Microsoft Maia 200 — чип Microsoft для Azure — сразу поддерживает весь стек Microsoft. У Positron такого бэкенда нет.
Гендиректор Positron, бывший инженер AMD, в интервью TechCrunch сказал: «Мы не пытаемся заменить CUDA. Мы даём альтернативу тем, кому CUDA не подходит по цене, политике или производительности». Честно. Но достаточно ли этого?
Что сделает Nvidia? Купит или задавит?
История с Groq показала тактику Nvidia. Когда появляется реальная угроза — они покупают. За $20 млрд, как в случае с Groq и их LPU-технологиями.
Но Positron — другой случай. Их финансирует суверенный фонд Катара. Продаться Nvidia — значит предать своих инвесторов, которые вкладывались именно в независимую альтернативу.
Скорее всего, Nvidia выберет тактику давления:
- Агрессивные ценовые скидки для ключевых клиентов Positron
- Ускоренный выход Blackwell Ultra с улучшенной памятью
- Инвестиции в конкурирующие стартапы через NVentures (их инвестиционная карта уже покрывает пол-индустрии)
А ещё есть судебные иски. Nvidia не постесняется подать в суд за патенты. У них их тысячи.
Кому это нужно прямо сейчас?
Первые клиенты Positron — не OpenAI или Anthropic. У них уже есть контракты на миллиарды долларов с Nvidia. Переписывать всю инфраструктуру ради 30% экономии? Не стоит усилий.
Рынок Positron — это:
- Национальные AI-проекты Ближнего Востока и Азии (sovereign AI)
- Корпорации, которые хотят снизить зависимость от одного поставщика
- Стартапы, которые не могут получить H100 из-за дефицита или цен
- Китайские компании, которым заблокировали поставки Nvidia
Это не маленький рынок. По оценкам на 2026 год, сегмент «альтернативных AI-ускорителей» составляет $15-20 млрд. И растёт на 40% в год.
А что с оптическими чипами? Neurophos же обещал революцию
Да, Neurophos получил $110 млн на оптические метаматериалы. Но у них до сих пор нет работающего чипа. Только симуляции.
Positron — другая лига. У них уже есть тестовые образцы PX-1. Клиенты тестируют их в дата-центрах. Первые поставки запланированы на Q3 2026.
Это не научная фантастика 2030-х. Это железо, которое будет в стойках через полгода.
Итог: шансы 30/70
Positron не убьёт Nvidia. Никто не убьёт Nvidia в ближайшие пять лет. Их экосистема слишком сильна.
Но они могут занять 5-10% рынка специализированных AI-ускорителей. Особенно в сегменте инференса, где эффективность памяти критична.
$230 млн — это не оценка успеха. Это цена входа в игру. Билет на ринг, где чемпион весит 100 кг больше и бьёт ниже пояса.
Если вы выбираете железо для нового дата-центра в 2026 году, посмотрите на Positron. Но приготовьтесь к боли с ПО. И держите наготове контракт с Nvidia — на всякий случай.
А если вы инвестор... Помните, что Nvidia уже купила Groq. Positron может быть следующей в списке. Если, конечно, Катар согласится продать.
