Мировая стройка без чертежей
Представьте, что вы начинаете строить небоскреб. Нет, не просто так. Вы закладываете фундамент на миллиард долларов, заказываете материалы на следующие десять лет, но при этом не знаете, сколько будет этажей, какие офисы там разместятся и сколько людей будут работать. Абсурд? Это и есть стратегия современных технологических гигантов.
Обновленный отчет McKinsey за январь 2026 года рисует картину, которая одновременно впечатляет и пугает. К 2030 году глобальные инвестиции в ИИ-инфраструктуру достигнут $7 триллионов. Да, триллионов. Для сравнения - это больше, чем ВВП Японии. Но вот загвоздка: никто не знает, насколько мощные модели появятся к тому времени и сколько именно вычислений они потребуют.
Цифры на январь 2026: только за последний квартал 2025 года Microsoft, Google и Amazon объявили о новых инвестициях в дата-центры на общую сумму $78 млрд. При этом у всех трех компаний нет публичных дорожных карт развития моделей дальше 2027 года.
Парадокс предсказания непредсказуемого
Тренер моделей ИИ, который просил не называть его имени из-за NDA, объясняет ситуацию так: "Мы сейчас учим модели, которые будут выходить в 2027-2028 годах. Для них нам нужно строить инфраструктуру сегодня. Но мы не знаем, какие архитектуры окажутся эффективными через три года. Может, нам понадобятся совершенно другие чипы. Может, мы откроем физический закон, который перевернет все вычисления. Но строить надо сейчас".
Это напоминает ставку на все числа в рулетке одновременно. Дорого, но безопасно? Не совсем.
| Компания | Инвестиции 2025-2026 (млрд $) | Планируемая мощность (ГВт) | Горизонт планирования |
|---|---|---|---|
| Microsoft | 50+ | 15-20 | "До конца десятилетия" |
| 45+ | 12-18 | "Многолетняя стратегия" | |
| Amazon Web Services | 35+ | 10-15 | "По мере роста спроса" |
| Meta | 30+ | 8-12 | "Агрессивное расширение" |
Обратите внимание на последнюю колонку. "До конца десятилетия", "Многолетняя стратегия", "По мере роста спроса". Это не планы. Это мантры.
Энергетический голод и политические риски
Проблема не только в деньгах. Она в электричестве. Новые дата-центры требуют гигаватты мощности. Но энергосети в США, Европе и Азии уже трещат по швам. Как мы писали ранее, оператор PJM ввел мораторий на новые подключения в перегруженных зонах.
Инженер из Техаса, работающий над проектом дата-центра для обучения моделей следующего поколения (вероятно, аналогов GPT-6 или Claude 5), говорит: "Мы подписали контракт на 800 МВт мощности. Строительство началось. Но мы до сих пор не получили окончательного разрешения на подключение к сети. Энергокомпания говорит: 'Ждите ответа до 2028 года'. А модели нужно учить в 2027".
Политика добавляет масла в огонь. Как мы анализировали, изменения в регулировании энергорынков могут в одночасье сделать целые проекты нерентабельными.
Цепочка зависимостей: от чипов до бетона
Строительство инфраструктуры - это не только GPU. Это бетон, сталь, системы охлаждения, трансформаторы, оптоволокно. И все это в дефиците.
Менеджер по закупкам одной из "большой четверки" рассказывает анонимно: "Раньше мы заказывали трансформаторы за 6 месяцев. Сейчас срок - 3-4 года. Если мы не заказываем их сегодня для проектов 2029 года, у нас не будет мощностей. Но мы не знаем точно, сколько трансформаторов понадобится. Может, технологии охлаждения изменятся, и мы перейдем на жидкостное охлаждение, которое требует других трансформаторов".
- GPU и TPU: поставки растянуты до 2028 года
- Высоковольтные трансформаторы: очередь на 3-4 года
- Системы жидкостного охлаждения: дефицит хладагентов
- Оптоволокно: цены выросли на 300% с 2023 года
Как показывает наш анализ глобальных цепочек поставок чипов, зависимость от Тайваня и Южной Кореи создает дополнительные риски.
Что если спрос не оправдается?
Самый страшный вопрос, который никто не задает вслух. А что если через три года окажется, что для создания AGI (искусственного общего интеллекта) нужны не миллионы GPU, а принципиально иная архитектура? Или что если закон Мура для ИИ-вычислений упрется в физический предел?
Аналитик из хедж-фонда, специализирующегося на технологиях: "Мы видим два сценария. Оптимистичный: спрос на вычисления растет экспоненциально, все построенные мощности загружены на 100%, компании печатают деньги. Пессимистичный: происходит технологический прорыв в эффективности моделей, потребность в вычислениях падает в 10 раз, и половина строящихся дата-центров оказываются белыми слонами. Разница между этими сценариями - триллионы долларов".
Прогноз на январь 2026: по оценкам Bernstein Research, если эффективность моделей ИИ улучшится на 50% быстрее, чем ожидается, до 40% мощностей, строящихся сегодня, окажутся избыточными к 2030 году.
Альтернатива есть, но она дороже
Некоторые компании пытаются снизить риски. Meta и Google активно инвестируют в ядерную энергетику для своих дата-центров. Это снижает зависимость от общих сетей, но увеличивает капитальные затраты и сроки строительства.
Другие, как Microsoft, экспериментируют с подводными дата-центрами и системами рекуперации тепла. Но это нишевые решения, которые не решат проблему гигаваттного масштаба.
Самая интересная тенденция 2025-2026 годов - переход к "гибкой" инфраструктуре. Вместо строительства монолитных дата-центров на 20 лет, компании проектируют модульные системы, которые можно перепрофилировать. Новая установка от Schneider Electric, анонсированная в ноябре 2025, позволяет менять конфигурацию охлаждения и энергоснабжения без остановки работы. Но такая гибкость стоит на 30-40% дороже.
Кто платит за этот бетонный покер?
В конечном счете, счет выставляют потребителям и инвесторам. Цены на облачные сервисы ИИ уже выросли на 15-25% в 2025 году, и аналитики прогнозируют дальнейший рост. Как отмечала Microsoft, вопрос распределения затрат на инфраструктуру становится центральным в переговорах с клиентами.
Инвесторы тоже начинают нервничать. Акции компаний, строящих инфраструктуру, демонстрируют повышенную волатильность. Любой слух о технологическом прорыве, который может снизить потребность в вычислениях, обрушивает котировки на 5-10%.
Местные сообщества, между тем, все чаще выступают против строительства. Как мы писали, протесты в Вирджинии и Аризоне заставляют пересматривать планы строительства.
Итог: стратегия вслепую как единственная стратегия
Парадокс современной ИИ-инфраструктуры в том, что строить вслепую - единственный вариант. Ждать нельзя. Кто подождет три года, чтобы понять, какие именно мощности нужны, тот проиграет гонку.
Поэтому компании строят. Строят много, строят быстро, строят с огромным запасом. Они закладывают в проекты возможность масштабирования в 2-3 раза, закупают землю с запасом, резервируют мощности в энергосетях.
Это самый дорогой научный эксперимент в истории человечества. На кону не только триллионы долларов, но и возможность контролировать следующую технологическую эпоху. Проигравшие в этой гонке могут исчезнуть. Но и победители заплатят страшную цену.
Мой прогноз? К 2028 году мы увидим первую волну консолидации. Компании, которые переоценили свои потребности, начнут продавать избыточные мощности. Появятся новые игроки - не технологические гиганты, а специализированные операторы ИИ-инфраструктуры. И цены на ИИ-вычисления упадут, но только после того, как сначала взлетят до небес.
А пока мир продолжает строить. Вслепую, но с невероятной скоростью. Бетонные коробки сегодня - это ставка на интеллект завтра. Страшно? Да. Но альтернативы нет.
